В настоящее время в структурах с российскими операционными компаниями и российскими бенефициарными собственниками часто присутствуют промежуточные холдинговые компании, зарегистрированные в низконалоговых юрисдикциях и/или офшорах. Цели такого структурирования холдингов могут быть различны, однако в связи с предпринимаемыми правительством РФ мерами по деофшоризации экономики использование таких промежуточных компаний может стать невыгодным с точки зрения налогообложения.

Преимущества структуры с ЗПИФом по сравнению с тем же ООО объясняются тем, что ЗПИФ не является юридическим лицом, а следовательно и налогоплательщиком, однако учет прибыли, полученной в качестве дивидендов от операционных компаний или в результате их продажи, ведется на уровне ЗПИФа.

Как это работает?

• Акции (доли), организаций, входящих в холдинговую управленческую структуру заводятся в ЗПИФ ДПИ.
• Управление и администрирование осуществляется через структуру ЗПИФ
• Полученные доходы можно реинвестировать без уплаты промежуточного налога в развитие бизнеса либо выплатить (полностью или частично) пайщикам в виде доходов по паям.

Преимущества:

1. Оптимизация структуры владения для конечного бенефициара

Позволяет избежать полного раскрытия структуры бенефициарного владения. Администрированием структуры и отчетностью перед контролирующими органами занимается Управляющая компания.

2. Защита активов

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Управление ПИФов как имущественным комплексом осуществляется и контролируется организациями, имеющими соответствующие лицензии Банка Росси. Информация о владельцах паев ПИФа не раскрывается. Кроме того, на имущество, входящее в состав активов ПИФ нельзя обратить взыскание по долгам управляющей компании или владельцев инвестиционных паев. Все вышеперечисленное надежно защищает активы от захвата и недружественного поглощения.

3. Налоговая оптимизация

Доходы, полученные в состав ПИФ не облагаются налогом на прибыль (на доход). Таким образом, полученные доходы можно реинвестировать в бизнес без уплаты промежуточного налога на прибыль (безналоговое реинвестирование).

4. Повышение ликвидности

Инвестиционный пай является бездокументарной ценной бумагой, удостоверяющей право собственности на имущество, составляющего ПИФ. Права на инвестиционные паи учитываются в реестре, который ведет специализированная организация, имеющая соответствующую лицензию Банка России. Инвестиционный пай обладает всеми свойствами ценной бумаги, включая возможность совершения сделок с ним. Это существенно облегчает действия по уступке бизнеса, либо выходу из бизнеса – достаточно передать права на инвестиционный пай.